Vanguard Fonds in Österreich kaufen

TL;DR: Vanguard ETFs kann man seit 26. Oktober 2017 auf XETRA kaufen.

Nachdem es Vanguard mittlerweile sogar in den Orf-Newsticker geschafft hat, hier eine kurze Info und ein Erfahrungsbericht wie man in Österreich zu Vanguard-Fonds kommt. Falls noch nicht bekannt: Vanguard ist ein (in gewisser Weise genossenschaftlich organisiertes) amerikanisches Unternehmen, das sich in den USA bereits einen Namen gemacht hat, mit (Index-)Fonds durch niedrige Gebühren die Interessen der Anleger an erste Stelle zu stellen.

Hier mal wie man nicht zu Vanguard kommt:

  • Über einen provisionsbasierten Vermögensberater
  • Über die Hausbank
  • viele mehr, die daran nix verdienen

Über die Indexfonds (echte Fonds, keine ETFs) von Vanguard gibt es zur Verfügbarkeit in Österreich keine Infos ausser einigen uralten Artikeln von 2001 (wie diesem hier) keine Infos (auf Anfrage bei der Capital Bank (Ende 2015) sind aber z.B. diese zwei hier IE00B42W3S00 (Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor Euro Shares) und IE00B03HCZ61 (Vanguard Global Stock Index Inv EUR) dort nicht verfügbar)

Update – man kann Vanguard Fonds (echte Fonds, nicht ETFs) in Österreich kaufen

Die Fonds (von Vanguard Investment Series plc in Irland) sind in Österreich erhältlich. Bei flatex.at wird allerdings die Grenze von 100.000 Euro Erstinvestment hart durchgesetzt, d.h. darunter kann man einfach nicht kaufen. Bei der easybank ist es ab 2.000 Euro pro Kauf möglich.

Die Gebühren sind wie bei den amerikanischen Originalen je nach Anteilsklasse unterschiedlich, allerdings sind die Institutional Shares mit Erstinvestments im Millionenbereich jenseits von normalen Möglichkeiten (im Gegensatz dazu sind die Admiral Shares bei den amerikanischen Fonds schon ab 10.000 erhältlich)

Meiner Meinung nach sind die ETFs auch gut genug, ausserdem sind die TERs dort auch teilweise niedriger, z.B. Vanguard Global Stock (IE00B03HCZ61) hat 0.30%, während man den All-World ETF (IE00B3RBWM25) für 0.25% bekommt. Aber z.B. der scheinbar einzige derzeit verfügbare EFT auf den MSCI World Small Cap, der SPDR MSCI World Small Cap (IE00BCBJG560) ist mit 0.45% teurer als der Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor (IE00B03HCZ61) mit 0.40% (und ab 200MEuro gibts 0.30%).

Ein Nachteil gegenüber ETFs (gilt aber für alle klassischen Mutual Funds) ist, dass alles länger dauert – einen ETF hat man in ein paar Minuten gekauft/verkauft, die Fonds brauchen da etwas länger (mehrere Tage z.B. bei easybank) – aber für einen langen Anlagehorizont (und den sollte man haben, sonst wird man mit Aktien u.U. nicht glücklich werden) spielt das keine Rolle.

Vanguard ETFs in Österreich

Mit ETFs (Exchange Traded Funds) sieht es wesentlich besser aus – die in Irland zugelassenen ETFs von Vanguard sind über Online-Broker auch in Österreich erhältlich, und auch steuerlich sauber. Finden kann man die Fonds z.B. auf justetf.com, wie z.B. den Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, der Aktien aus der ganzen Welt umfasst. Vor dem Kauf sollte man idealerweise nochmal auf profitweb.at checken, ob der Fonds auch tatsächlich in Österreich steuerlich zugelassen ist (die Ende 2015 erhältlichen ETFs sind das).

Wo kaufen

Idealerweise über einen Online-Broker, der geringe Gebühren hat. Derzeit stehen einige zur Auswahl, das derzeit günstigste Angebot (das die korrekte steuerliche Behandlung auch miterledigt) scheint flatex.at zu sein (gar keine laufenden Gebühren). Die easybank, Hello Bank und bankdirekt sind auch noch einigermaßen günstig, haben aber 0,12% pro Jahr Depotgebühr – zur Verdeutlichung: das sind 120 Euro pro Jahr bei 100.000 Euro Depotwert. Das klingt vielleicht viel, aber im Vergleich zu den Kosten von aktiv gemanagten Fonds (1% – 3%, was 1000 bis 3000 Euro pro Jahr entspricht, die für den Anleger auf der Strecke bleiben) ist das vernachlässigbar.

Ausländische Anbieter (z.B. degiro) sind nochmal deutlich günstiger als flatex, allerdings muss man sich dann um die Versteuerung der Erträge selbst kümmern.

Wo kaufen die 2.

Gehandelt werden die in Europa verfügbaren Vanguard ETFs in London und Amsterdam, aber auch z.B. an der Börse Berlin oder München. Der bessere Weg ist vermutlich über die größeren Börsen, wo die Umsätze entsprechend höher sind und man hoffentlich bessere Preis bekommt. Die easybank bietet aber (derzeit) über das Onlineangebot nur die Börse Berlin (14 Euro Trading-Gebühr), flatex dagegen Amsterdam (25 Euro), Swiss Exchange(?), Berlin und München (7 Euro). Seit Oktober 2017 sind die Vanguard ETFs auch auf XETRA erhältlich. Somit ist es unproblematisch diese dort zu kaufen.

Meine Erfahrung

Ich habe über Flatex.at den bereits oben erwähnten FTSE All-World ETF erworben. Die TER ist mit 0,25% ok dafür dass man einen wirklich global diversifizierten Indexfonds bekommt. Beim Kauf über XETRA ist sind die Handelsgebühren auch niedrig. Die vierteljährlichen Dividenden-Ausschüttungen – ETF-Ausschüttungen sind bei flatex gratis- sind eine nette Erinnerung daran, dass im Gegensatz zu vielen anderen Fonds das meiste Geld auch wirklich beim Anleger bleibt/ankommt. Allerdings würde ich (wie auch Vanguard selbst) nicht empfehlen ein komplettes Portfolio nur so zu investieren, sondern zwecks Diversifizierung auch bei anderen Anbietern/in anderen Anlageformen (kann sich wer an Bernie Madoff erinnern?).
Der Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor (IE00B03HCZ61) ist interessant als Ergänzung im Small-Cap-Bereich, aber wie geschrieben bei flatex nur ab 100.000 Erstinvestment, bei easybank (und vermutlich auch anderne Brokern) auch darunter, aber lässt sich mit ETFs auch machen.

Fazit

Vanguard ist sicher ein guter Anbieter von (Index)Fonds – niedrige Gebühren, lange im Geschäft, zumindest in den USA quasi non-Profit, und nicht ohne Grund mittlerweile der größte Anbieter weltweit. Wenn man langfristig investieren möchte, ist das sicher eine gute Wahl. Alternativen gibt’s auch – andere Player im ETF-Geschäft wie iShares von BlackRock bieten teilweise auch gute Fonds. Für mich persönlich hat Vanguard aber einen besonderen Vertrauensvorschuss, weil Vanguard die Indexfonds begründet und groß gemacht hat (und mit ihnen extrem niedrige Gebühren, sehr zum Vorteil der Anleger).

Eine ausführlichere Erläuterung zu ETFs gibt’s hier: Vor- und Nachteile von ETFs . Es tut sich aber auch sehr viel in diesem Bereich, d.h. es lohnt sich die Augen offenzuhalten, ob vielleicht bessere Möglichkeiten zur Verfügung stehen.

Leseempfehlungen

Es gibt sehr gute Bücher zu Geldanlage und Indexfonds – wer Geld anlegen will, sollte sich auch etwas damit beschäftigen und auskennen. Mein Favorit ist “The Bogleheads’ Guide to Investing”.

Disclaimer

Ich habe keine Verbindung mit Vanguard ausser dass ich Anteile an Vanguard ETFs halte. Bevor man Geld anlegt sollte man sich über die Risiken im Klaren sein und die für sich passende Anlagestrategie überlegt haben.

10 Responses to Vanguard Fonds in Österreich kaufen

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